隨著全面注冊制不斷走深走實，證監(jiān)會持續(xù)強化“零容忍”執(zhí)法，依法打擊欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等資本市場違法違規(guī)行為，嚴(yán)肅追究上市公司實際控制人、董監(jiān)高等關(guān)鍵少數(shù)的法律責(zé)任，營造更加健康的的市場生態(tài)。上市公司及相關(guān)主體要以案為鑒，堅持“四個敬畏”、牢守“四條底線”，共同打造安全、規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

 

案例一：紫晶存儲欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)案

一、基本案情

廣東紫晶信息存儲技術(shù)股份有限公司（以下簡稱紫晶存儲）主要從事藍(lán)光數(shù)據(jù)存儲系統(tǒng)核心技術(shù)的研發(fā)、設(shè)計、開發(fā)，提供基于藍(lán)光數(shù)據(jù)存儲系統(tǒng)核心技術(shù)的光存儲介質(zhì)、光存儲設(shè)備和解決方案的生產(chǎn)、銷售和服務(wù)。2020年2月26日，紫晶存儲在科創(chuàng)板上市。經(jīng)查，紫晶存儲存在以下違法事實：

（一）欺詐發(fā)行

2017年至2019年，紫晶存儲《招股說明書》通過虛構(gòu)銷售合同、偽造物流單據(jù)和驗收單據(jù)入賬、安排資金回款、提前確認(rèn)收入等方式累計虛增營業(yè)收入約2.22億元、累計虛增利潤約8,600萬元，每年虛增的營業(yè)收入分別占當(dāng)年營業(yè)收入的13.9%、27.75%、42.97%，每年虛增的利潤分別占當(dāng)年利潤總額的35.82%、32.59%、137.33%。并且，截至招股說明書簽署日，《招股說明書》未按規(guī)定披露對外擔(dān)保余額合計13,500.12萬元。

（二）信息披露違法違規(guī)

紫晶存儲在上市后,繼續(xù)通過前述財務(wù)造假方式虛增營業(yè)收入、利潤?！?019年年度報告》和《2020年年度報告》中，紫晶存儲分別虛增營業(yè)收入約2.71億元、3.28億元，占當(dāng)期報告記載的營業(yè)收入絕對值的52.46%、58.26%；虛增利潤約1.45億元、1.69億元，占當(dāng)期報告記載的利潤總額絕對值的94.55%、150.21%。并且，紫晶存儲2019、2020和2021年年度報告均存在未按規(guī)定披露對外擔(dān)保的情況。

鄭穆、羅鐵威作為紫晶存儲的實際控制人，組織、指使從事上述欺詐發(fā)行和信息披露違法違規(guī)行為；鄭穆、羅鐵威是直接負(fù)責(zé)的主管人員，鐘國裕、李燕霞、黃美珊等人是其他直接責(zé)任人員。證監(jiān)會對紫晶存儲責(zé)令改正,給予警告,并處以3,668.52萬元罰款，對鄭穆給予警告,并處以2,164.26萬元罰款；對羅鐵威給予警告,并處以1,803.55萬元罰款；對鐘國裕、李燕霞、黃美珊等其他直接責(zé)任人員也給予了警告以及50-150萬元不等的罰款。此外，證監(jiān)會還對鄭穆采取終身市場禁入措施；對羅鐵威采取10年市場禁入措施；對鐘國裕、李燕霞采取5年市場禁入措施。

二、相關(guān)法律法規(guī)

《中華人民共和國證券法》

第十九條　發(fā)行人報送的證券發(fā)行申請文件，應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整。

為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證券服務(wù)機構(gòu)和人員，必須嚴(yán)格履行法定職責(zé)，保證所出具文件的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。

第七十八條　發(fā)行人及法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)及時依法履行信息披露義務(wù)。

信息披露義務(wù)人披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整，簡明清晰，通俗易懂，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

證券同時在境內(nèi)境外公開發(fā)行、交易的，其信息披露義務(wù)人在境外披露的信息，應(yīng)當(dāng)在境內(nèi)同時披露。

第八十二條　發(fā)行人的董事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)對證券發(fā)行文件和定期報告簽署書面確認(rèn)意見。

發(fā)行人的監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)對董事會編制的證券發(fā)行文件和定期報告進行審核并提出書面審核意見。監(jiān)事應(yīng)當(dāng)簽署書面確認(rèn)意見。

發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行人及時、公平地披露信息，所披露的信息真實、準(zhǔn)確、完整。

董事、監(jiān)事和高級管理人員無法保證證券發(fā)行文件和定期報告內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性、完整性或者有異議的，應(yīng)當(dāng)在書面確認(rèn)意見中發(fā)表意見并陳述理由，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露。發(fā)行人不予披露的，董事、監(jiān)事和高級管理人員可以直接申請披露。

第八十五條　信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息，或者公告的證券發(fā)行文件、定期報告、臨時報告及其他信息披露資料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司及其直接責(zé)任人員，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外。

第一百八十一條　發(fā)行人在其公告的證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容，尚未發(fā)行證券的，處以二百萬元以上二千萬元以下的罰款；已經(jīng)發(fā)行證券的，處以非法所募資金金額百分之十以上一倍以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款。

發(fā)行人的控股股東、實際控制人組織、指使從事前款違法行為的，沒收違法所得，并處以違法所得百分之十以上一倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足二千萬元的，處以二百萬元以上二千萬元以下的罰款。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款。

第一百九十七條　信息披露義務(wù)人未按照本法規(guī)定報送有關(guān)報告或者履行信息披露義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。發(fā)行人的控股股東、實際控制人組織、指使從事上述違法行為，或者隱瞞相關(guān)事項導(dǎo)致發(fā)生上述情形的，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。

信息披露義務(wù)人報送的報告或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。發(fā)行人的控股股東、實際控制人組織、指使從事上述違法行為，或者隱瞞相關(guān)事項導(dǎo)致發(fā)生上述情形的，處以一百萬元以上一千萬元以下的罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處以五十萬元以上五百萬元以下的罰款。

三、案例啟示

“紫晶存儲”一案中，證監(jiān)會保持對證券違法活動的高壓態(tài)勢， 堅決嚴(yán)懲紫晶存儲的“首惡”——實際控制人鄭穆、羅鐵威，全方位追責(zé)。目前，紫晶存儲已經(jīng)退市，而案涉中介機構(gòu)中信建投證券股份有限公司、致同會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）、容誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）、廣東恒益律師事務(wù)所共同出資設(shè)立了專項賠付基金，截至2023年6月30日，已有約1.7萬適格投資者通過先行賠付制度獲賠10.86億元。

 

 

 

 

 

 

案例二：安控科技財務(wù)造假案（財務(wù)洗澡）

一、基本案情

四川安控科技股份有限公司（以下簡稱安控科技）主要從事自動化、能源技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用、數(shù)字城市等業(yè)務(wù)。經(jīng)查，安控科技2019年年報存在虛假記載。具體情況如下：

（一）未按規(guī)定單項計提壞賬準(zhǔn)備

截至2019年12月31日，安控科技全資子公司杭州青鳥電子有限公司（以下簡稱杭州青鳥）應(yīng)收賬款余額中應(yīng)收慈溪金輪梵石房地產(chǎn)有限公司（以下簡稱慈溪金輪）金額為5,405,815.00元、應(yīng)收深圳市標(biāo)盛科技投資有限公司（以下簡稱深圳標(biāo)盛）金額為10,809,670.48元。安控科技在編制2019年度財務(wù)報告時，慈溪金輪、深圳標(biāo)盛已被列為失信被執(zhí)行人，且當(dāng)年未回款或回款較少，安控科技僅按照賬齡分別計提壞賬損失736,919.10元、3,089,058.43元，不符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具確認(rèn)和計量》（財會〔2017〕7號）第四十條的規(guī)定。

（二）未按規(guī)定對子公司進行商譽減值測試并計提商譽減值準(zhǔn)備

公司在編制2019年度財務(wù)報告時，未聘請評估機構(gòu)對相關(guān)資產(chǎn)組進行評估，未進行商譽減值測試，未按規(guī)定計提商譽減值準(zhǔn)備，不符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號-資產(chǎn)減值》（財會〔2006〕3號）第四條規(guī)定及第二十三條的規(guī)定。

2021年4月23日，安控科技披露《北京安控科技股份有限公司關(guān)于前期會計差錯更正的公告》，對杭州青鳥持有的兩筆應(yīng)收賬款按單項計提壞賬準(zhǔn)備，將2019年合并財務(wù)報表“應(yīng)收賬款”金額調(diào)減12,389,507.95元。對2019年末商譽減值測試進行追溯評估，并補提2019年度商譽減值準(zhǔn)備，將2019年合并財務(wù)報表“商譽”金額調(diào)減21,448,805.20元。更正后安控科技2019年合并財務(wù)報表凈利潤由盈轉(zhuǎn)虧。

董事長許永良，董事兼總經(jīng)理張磊，副總經(jīng)理兼財務(wù)總監(jiān)張濱，副董事長、副總經(jīng)理、審計委員會委員李春福是安控科技信息披露違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員；董事劉偉是安控科技信息披露違法行為的其他直接責(zé)任人員。

證監(jiān)會對四川安控科技股份有限公司給予警告，并處以200萬元的罰款；對許永良、張磊等直接負(fù)責(zé)的主管人員給予警告，并處以60萬元的罰款。對劉偉給予警告，并處以50萬元罰款。

二、相關(guān)法律法規(guī)

《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）

第五十一條　上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)對公司信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性、公平性負(fù)責(zé)，但有充分證據(jù)表明其已經(jīng)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的除外。

上市公司董事長、經(jīng)理、董事會秘書，應(yīng)當(dāng)對公司臨時報告信息披露的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性、公平性承擔(dān)主要責(zé)任。

上市公司董事長、經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)對公司財務(wù)會計報告的真實性、準(zhǔn)確性、完整性、及時性、公平性承擔(dān)主要責(zé)任。

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號－金融工具確認(rèn)和計量》（財會〔2017〕7號）

第四十條　當(dāng)對金融資產(chǎn)預(yù)期未來現(xiàn)金流量具有不利影響的一項或多項事件發(fā)生時，該金融資產(chǎn)成為已發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)。

金融資產(chǎn)已發(fā)生信用減值的證據(jù)包括下列可觀察信息：

（一）發(fā)行方或債務(wù)人發(fā)生重大財務(wù)困難；

（二）債務(wù)人違反合同，如償付利息或本金違約或逾期等；

（三）債權(quán)人出于與債務(wù)人財務(wù)困難有關(guān)的經(jīng)濟或合同考慮，給予債務(wù)人在任何其他情況下都不會做出的讓步；

（四）債務(wù)人很可能破產(chǎn)或進行其他財務(wù)重組；

（五）發(fā)行方或債務(wù)人財務(wù)困難導(dǎo)致該金融資產(chǎn)的活躍市場消失；

（六）以大幅折扣購買或源生一項金融資產(chǎn)，該折扣反映了發(fā)生信用損失的事實。

金融資產(chǎn)發(fā)生信用減值，有可能是多個事件的共同作用所致，未必是可單獨識別的事件所致。

《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號－資產(chǎn)減值》（財會〔2006〕3號）

第四條　企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日判斷資產(chǎn)是否存在可能發(fā)生減值的跡象。

因企業(yè)合并所形成的商譽和使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，無論是否存在減值跡象，每年都應(yīng)當(dāng)進行減值測試。

第二十三條　企業(yè)合并所形成的商譽，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進行減值測試。商譽應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進行減值測試。

相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，不應(yīng)當(dāng)大于按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第35 號——分部報告》所確定的報告分部。

三、案例啟示

本案中，安控科技在編制2019年年度報告時未按規(guī)定單項計提壞賬準(zhǔn)備、未按規(guī)定對子公司進行商譽減值測試并計提商譽減值準(zhǔn)備，反而在2021年通過會計差錯變更，大額計提資產(chǎn)減值，使2019年合并財務(wù)報表凈利潤出現(xiàn)由盈轉(zhuǎn)虧的“大變臉”，這種“財務(wù)大洗澡”的行為受到了法律的嚴(yán)懲。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

案例三：洛娃集團債券欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)案

一、基本案情

洛娃科技實業(yè)集團有限公司（以下簡稱洛娃集團）主要業(yè)務(wù)包括乳制品、日用化工及旅游地產(chǎn)三大類，經(jīng)查明,洛娃集團存在以下違法事實：

（一）洛娃集團在交易所市場發(fā)行債券和在銀行間債券市場發(fā)行債務(wù)融資工具情況以及信息披露情況

1.交易所市場

2015年至2017年,洛娃集團在上海證券交易所面向合格投資者公開發(fā)行了“15洛娃01”“16洛娃01”“17洛娃01”公司債券,分別募集10億元、10億元、12億元。上述公司債券的募集說明書披露了洛娃集團2012年度至2015年度、2016年前三季度的財務(wù)數(shù)據(jù)。在上述公司債券存續(xù)期內(nèi),洛娃集團披露了2015年、2016年、2017年年度報告。

2.銀行間債券市場

2016年至2018年,洛娃集團在銀行間債券市場公開發(fā)行了“16洛娃科技MTN001”“17洛娃科技CP001”“18洛娃科技MTN001”債務(wù)融資工具,共募集10.5億元。上述債務(wù)融資工具的募集說明書披露了洛娃集團2012年度至2017年度的財務(wù)數(shù)據(jù)。在上述債務(wù)融資工具存續(xù)期內(nèi),洛娃集團披露了2016年、2017年年度報告。前述公司債券、銀行間債券市場融資工具的募集說明書以下統(tǒng)稱為案涉募集說明書，2015年至2017年年度報告以下統(tǒng)稱為案涉年度報告。

（二）案涉募集說明書和案涉年度報告存在虛假記載

1.2012年至2017年虛增貨幣資金

洛娃集團2012年至2017年各年度財務(wù)報告虛增貨幣資金金額分別為20,914萬元、62,725.76萬元、135,743.85萬元、244,808.01萬元、253,555.95萬元、399,749.32萬元,分別占當(dāng)期披露的貨幣資金的42.33%、67.33%、58.44%、66.94%、53.31%、74.96%。

2.2012年至2017年虛增營業(yè)收入

經(jīng)查,2012年至2017年,洛娃集團虛增對公開披露客戶營業(yè)收入合計1,091,685.30萬元,虛增率93.34%,虛增收入占洛娃集團同期營業(yè)收入的31.18%。其中,各年度對公開披露客戶營業(yè)收入分別虛增58,904.59萬元、88,755.93萬元、193,236.48萬元、175,737.80萬元、256,725.12萬元、318,325.37萬元,虛增率分別為84.45%、95.92%、99.15%、98.89%、99.16%、97.76%,前述虛增收入分別占洛娃集團同期營業(yè)收入的16.31%、18.26%、36.17%、31.75%、33.99%、39.23%。

（三）洛娃集團以虛假申報文件騙取公開發(fā)行公司債券核準(zhǔn)

洛娃集團將包含虛假記載的2013至2015年度、2016年前三季度財務(wù)報告在內(nèi)的申報材料上報中國證監(jiān)會,申請面向合格投資者公開發(fā)行公司債券。2017年1月9日,經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn),洛娃集團獲準(zhǔn)面向合格投資者公開發(fā)行不超過人民幣12億元的公司債券。2017年2月，洛娃集團公告公司債募集說明書，發(fā)行“17洛娃01”債券。

前述洛娃集團2012年至2017年虛增營業(yè)收入的行為,導(dǎo)致洛娃集團各年度的凈利潤和凈資產(chǎn)相應(yīng)虛增。截至2016年9月30日,洛娃集團虛增凈資產(chǎn)不少于120,370.67萬元?！?7洛娃01”發(fā)行后,洛娃集團累計公司債券余額為32億元,占扣除虛增凈資產(chǎn)后的最近一期并表凈資產(chǎn)不少于40.18%。

時任董事長、實際控制人胡克勤為對上述行為直接負(fù)責(zé)的主管人員,時任董事、副總經(jīng)理、主管會計工作負(fù)責(zé)人、信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人趙靜文為其他直接責(zé)任人員。

針對洛娃集團信息披露虛假記載的行為，證監(jiān)會責(zé)令洛娃集團改正，給予警告,并處以60萬元的罰款。對胡克勤、趙靜文給予警告,并分別處以30萬元、20萬元罰款。針對洛娃集團以虛假申報文件騙取公開發(fā)行“17洛娃01”公司債券核準(zhǔn)的行為,對洛娃集團處以非法所募資金金額百分之三的罰款，即3,600萬元罰款；對胡克勤、趙靜文分別處以30萬元、20萬元罰款。同時，證監(jiān)會對胡克勤、趙靜文分別采取10年和6年的證券市場禁入措施。

二、相關(guān)法律法規(guī)

《中華人民共和國證券法》第十九條、第一百八十一條等（詳見前文）

《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（證監(jiān)會令第180號）

第四條　發(fā)行人及其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)及時、公平地履行披露義務(wù)，所披露或者報送的信息必須真實、準(zhǔn)確、完整，簡明清晰，通俗易懂，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國人民銀行令〔2008〕第1號）

第七條　企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具應(yīng)在銀行間債券市場披露信息。信息披露應(yīng)遵循誠實信用原則，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

三、案例啟示

本案中，洛娃集團不僅信息披露存在虛假記載，還通過編造虛假財務(wù)數(shù)據(jù)騙取債券發(fā)行資格，嚴(yán)重破壞債券市場信用基礎(chǔ)。對此，證監(jiān)會重拳出擊，依法徹查嚴(yán)懲，開出3660萬元的“天價罰單”，形成強力震懾。