1月21日，為更好貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，發(fā)揮資本市場功能作用，服務(wù)保障經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展，廣東省政府正式發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量發(fā)展資本市場助力廣東現(xiàn)代化建設(shè)的若干措施》(簡稱《若干措施》)。

《若干措施》從構(gòu)建科技金融體系、提高上市公司質(zhì)量、優(yōu)化金融資源配置、健全資本市場體系、加強監(jiān)管協(xié)同聯(lián)動、防范化解資本市場風(fēng)險、發(fā)揮組織保障優(yōu)勢等七方面提出了28條舉措。

多層次資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新

《若干措施》提出，要構(gòu)建和科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體系，加速培育新質(zhì)生產(chǎn)力。要督促擬上市企業(yè)樹立正確“上市觀”，提升信息披露質(zhì)量。支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)境外上市，鼓勵優(yōu)質(zhì)紅籌企業(yè)回歸A股。

如何理解正確的“上市觀”？證監(jiān)會主席吳清強調(diào)，上市公司實控人、高管要增強公眾公司意識和回報投資者意識，提升公司治理水平和規(guī)范運作水平，嚴格規(guī)范信息披露、分紅、減持等行為，弘揚企業(yè)家精神，推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

其次，《若干措施》提出要提升資本市場服務(wù)全過程創(chuàng)新鏈水平，建立“股、債、基、期、指”聯(lián)動的多層次支撐體系。

鼓勵發(fā)行科創(chuàng)可轉(zhuǎn)債、科創(chuàng)債、中小企業(yè)債，推進期貨和衍生品創(chuàng)新，鼓勵專業(yè)機構(gòu)設(shè)計指數(shù)產(chǎn)品，引導(dǎo)資金投向科技企業(yè)。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，僅2024年A股主指數(shù)的發(fā)布數(shù)量已經(jīng)超過120條。從指數(shù)類別看，A股指數(shù)包括寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)等。

“指數(shù)化投資具有透明度高、風(fēng)格穩(wěn)定、流動性好等特點。對于沒有專業(yè)投資知識或沒有時間進行投資研究的投資者來說，選擇指數(shù)化投資產(chǎn)品是一種較為省心省力的投資方式。”中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授韓乾表示。

在風(fēng)投創(chuàng)投支持科技創(chuàng)新方面，《若干措施》表示，推動創(chuàng)新資本“投早投小投長期投硬科技”，鼓勵保險資金依法依規(guī)擴大股權(quán)投資比例，建立健全政府引導(dǎo)基金差異化和風(fēng)險容忍的績效考核、監(jiān)督檢查和盡職免責(zé)制度，探索對國資創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)按照整個基金生命周期進行考核。

記者了解到，長期以來，國企的經(jīng)營與投資需要考慮國有資產(chǎn)保值增值。上述條例將有助于推動國有創(chuàng)投機構(gòu)“投早、投小、投硬科技”，破解國資機構(gòu)“不敢投”的顧慮。

在暢通股權(quán)投資市場化退出渠道方面，《若干措施》指出要用好股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點、實物分配股票試點、創(chuàng)業(yè)投資減持“反向掛鉤”等退出機制安排。

此外，打造多樣化多功能科技金融集聚區(qū)。引導(dǎo)橫琴粵澳深度合作區(qū)、前海深港國際風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)、廣州南沙、河套深港科技創(chuàng)新合作區(qū)深圳園區(qū)、千燈湖創(chuàng)投小鎮(zhèn)等重點風(fēng)投創(chuàng)投集聚區(qū)與省內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)高效聯(lián)動。

提升上市公司質(zhì)量服務(wù)制造強省建設(shè)

上市公司是資本市場價值創(chuàng)造和回報投資者的源泉。在助力科技創(chuàng)新以外，資本市場如何推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展也是一個重要命題。

數(shù)據(jù)顯示，2015年至2024年的十年間，廣東各類企業(yè)通過IPO、股權(quán)再融資、發(fā)行交易所債券等方式累計在境內(nèi)資本市場融資8.86萬億元，位居全國前列。截至2024年底，廣東共有A股上市公司875家，位居全國第一。

《若干措施》提出，著力激發(fā)上市民營主體市場活力。支持國有企業(yè)、金融機構(gòu)設(shè)立紓困基金，通過債務(wù)重組、兼并收購等金融手段，助力民營主體紓困解難。

此外，要強化國資國企上市引領(lǐng)支撐作用。推動國企集團整合優(yōu)質(zhì)資源向上市公司集中，通過資產(chǎn)重組、吸收合并、跨市場運作盤活資產(chǎn)，提高資產(chǎn)證券化水平。

重點發(fā)揮上市公司鏈主作用。鼓勵地市完善對上市公司再融資、并購重組項目的支持政策，為上市公司走出去提供投融資審核、出入境證件、社保稅收服務(wù)等便利。

促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域上市公司數(shù)智化改造和轉(zhuǎn)型升級。支持家居、家電、紡織服裝等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)通過再融資、發(fā)債等方式籌集資金、并購重組，加快技術(shù)升級。

據(jù)廣東證監(jiān)局相關(guān)負責(zé)人表示，“近年來，廣東企業(yè)充分利用資本市場發(fā)展，直接融資規(guī)模保持全國前列，在A股、港股上市公司數(shù)量穩(wěn)居全國第一，眾多上市公司已經(jīng)成為廣東加快構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的巨大優(yōu)勢，也將為推動廣東經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展釋放強大動能。”

健全資本市場體系構(gòu)建現(xiàn)代金融體系

目前，大灣區(qū)資本市場的資源主要圍繞交易所形成，包括深圳證券交易所、香港交易所、廣州期貨交易所、前海股權(quán)交易中心、廣東股權(quán)交易中心等。

《若干措施》提出，加強資本市場重點平臺建設(shè)。支持深圳證券交易所建設(shè)具有創(chuàng)新市場特色的全球資產(chǎn)配置平臺，打造優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。支持廣州期貨交易所研發(fā)上市電力期貨等重大戰(zhàn)略品種，豐富期貨產(chǎn)品體系。加強廣東期現(xiàn)聯(lián)動市場體系建設(shè)。

其次，培育壯大優(yōu)質(zhì)銀行和投資機構(gòu)群體。支持頭部券商提升核心競爭力、打造一流投行，鼓勵中小券商開展差異化特色化經(jīng)營，支持公募基金管理公司提升投研核心能力和長期回報水平，推動有條件的省屬企業(yè)和地市收購證券公司，加快打造全牌照金融控股平臺。

在深化資本市場高水平對外開放方面。《若干措施》提出，推進橫琴、前海、南沙、河套等重大平臺金融開放，深入推進“深港通”“債券通”，推動“跨境理財通”優(yōu)化服務(wù)并拓展產(chǎn)品范圍，探索跨境“征信通”。支持深交所、廣期所與港交所開展產(chǎn)品掛牌合作。

在數(shù)字金融方面，《若干措施》提出要強化數(shù)字金融發(fā)展應(yīng)用。深化資本市場金融科技創(chuàng)新試點，支持證券基金期貨公司等金融機構(gòu)更新數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施實施數(shù)字化轉(zhuǎn)型；強化養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給。引導(dǎo)金融機構(gòu)開發(fā)更多基于廣東省情的養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品，加快夯實第三支柱體系。引導(dǎo)長期資金支持銀發(fā)經(jīng)濟，助力養(yǎng)老基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

多層次REITs體系也是發(fā)展重點，《若干措施》提出建立地方政府公募REITs后備項目庫，完善國有企業(yè)考核機制，積極通過REITs加快盤活資產(chǎn)。鼓勵國際不動產(chǎn)投資機構(gòu)在粵落戶。

記者了解到，截至2024年底，廣東全省已有13只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs在滬深交易所上市交易，募資資金規(guī)模374.4億元，首單清潔能源、保障性租賃住房、高速公路基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs產(chǎn)品相繼發(fā)行。