當(dāng)前大量非法證券期貨活動由線下轉(zhuǎn)移到線上，不法分子依托網(wǎng)絡(luò)實(shí)施宣傳、引流、展業(yè)、獲利等多業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，具有很強(qiáng)的欺騙性和隱蔽性，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，擾亂資本市場秩序。下面為大家介紹非法證券期貨活動中的一種--場外配資。

問：場外配資具體指什么呢？

答：場外配資是指證券公司以外不具備證券融資業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人向投資者出借資金，組織投資者在特定證券賬戶上使用借用資金及保證金進(jìn)行股票交易，并收取利息、費(fèi)用或收益分成的活動。

行為模式主要包括系統(tǒng)分倉、出借賬戶、虛盤配資、點(diǎn)買配資等。

根據(jù)《證券法》規(guī)定，從事“場外配資”涉嫌非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)。從事虛盤配資則可能涉嫌詐騙等違法犯罪活動。

問：行為模式又具體包含哪些呢？

答：1.系統(tǒng)分倉模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)利用賬戶分倉系統(tǒng)將證券、期貨賬戶拆分為若干虛擬交易子賬戶,并提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。

2.出借賬戶模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)將自有或控制的證券、期貨賬戶提供給投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易。

3.虛盤配資模式。主要指配資中介機(jī)構(gòu)利用虛擬股票、期貨交易系統(tǒng)組織投資者進(jìn)行股票、期貨配資交易,投資者的交易指令和資金并未實(shí)際進(jìn)入證券、期貨交易市場。

4.點(diǎn)買配資模式。主要指點(diǎn)買人(即資金需求方)提供股票、期貨交易策略,投資人(即資金提供方)提供配資資金和證券、期貨賬戶,雙方經(jīng)配資中介機(jī)構(gòu)撮合后進(jìn)行股票、期貨配資交易,并按約定分享投資收益。

問：舉例說明場外配資違法行為？

答：介紹一個(gè)虛擬盤詐騙模式的場外配資案。

2020年4月，被告人王某通過互聯(lián)網(wǎng)購買并建立“吉吉策略”虛假股票配資平臺，并成立上海紅澤投資管理有限公司。王某以配資買賣股票可獲高額回報(bào)為誘惑，誘騙他人向其公司賬戶入金進(jìn)行股票投資，但被害人投入的資金并未進(jìn)入真正的證券交易所，王某以此騙取被害人的投資款。2020年6月至8月，被害人向“吉吉策略”共計(jì)入金1345021元，出金328646元，虧損1016375元。

法院認(rèn)為，被告人王某以非法占有為目的，采用虛構(gòu)事實(shí)、隱瞞真相的方法騙取被害人財(cái)物，數(shù)額特別巨大，其行為已構(gòu)成詐騙罪，應(yīng)予處罰。據(jù)此，判決王某犯詐騙罪，判處有期徒刑十年，并處罰金十萬元。一審判決作出后，王某提出上訴，二審法院維持原判。

問：做為投資者該如何防范場外配資呢？

答：1.拒絕場外配資。“場外配資”機(jī)構(gòu)均不具備經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)資質(zhì)，投資者需要融資融券服務(wù)需要到正規(guī)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)辦理。

2.警惕“虛擬盤”交易。有的場外配資甚至采用“虛擬盤”等方式，并承諾高收益、高回報(bào)，該行為涉嫌從事詐騙等違法犯罪活動。

3.發(fā)現(xiàn)線索及時(shí)報(bào)案。資產(chǎn)受到不法侵害時(shí)，如因參與“場外配資”上當(dāng)受騙，請及時(shí)向當(dāng)?shù)刈C券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

投資者可以關(guān)注中國證監(jiān)會網(wǎng)站-非法證券期貨風(fēng)險(xiǎn)警示專欄、中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站-防非專欄（包括投資者風(fēng)險(xiǎn)提示、非法仿冒機(jī)構(gòu)信息公示、合法證券機(jī)構(gòu)名錄、防非動態(tài)與案例）來了解更多防非信息。

提醒廣大投資者要保持理性投資心態(tài)，珍惜自己的錢財(cái)，選擇合法機(jī)構(gòu)，遠(yuǎn)離非法主體，堅(jiān)持理性投資，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙。