中國(guó)中材國(guó)際工程股份有限公司：

2022年11月15日，我會(huì)受理你公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)。經(jīng)審核，現(xiàn)提出以下反饋意見：

    1.申請(qǐng)文件顯示，1）本次評(píng)估選取收益法作為整體資產(chǎn)評(píng)估方法，上市公司與中國(guó)建筑材料科學(xué)研究總院有限公司（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)建材總院）簽署《業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償協(xié)議》，明確除不可抗力因素外，任何一方如未能履行其在本協(xié)議項(xiàng)下之義務(wù)，則該方應(yīng)被視作違反本協(xié)議。2）合肥水泥研究設(shè)計(jì)院有限公司（以下簡(jiǎn)稱合肥院或標(biāo)的資產(chǎn)）承諾業(yè)績(jī)明顯低于報(bào)告期業(yè)績(jī)。3）為遵守前次重組時(shí)出具的關(guān)于避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾，本次評(píng)估以標(biāo)的資產(chǎn)在完成存量水泥整線工程業(yè)務(wù)后不再新增水泥整線工程業(yè)務(wù)為假設(shè)。4）中建材（合肥）粉體科技裝備有限公司（以下簡(jiǎn)稱中建材粉體）承諾業(yè)績(jī)低于報(bào)告期業(yè)績(jī)，主要系其預(yù)測(cè)期擬通過降低毛利維持市場(chǎng)份額。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類第1號(hào)》對(duì)業(yè)績(jī)承諾的要求，補(bǔ)充披露不可抗力因素作為業(yè)績(jī)承諾免責(zé)事由的合規(guī)性。2）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)其水泥整線工程業(yè)務(wù)的后續(xù)安排、相關(guān)業(yè)務(wù)承接主體、員工調(diào)整計(jì)劃等；結(jié)合報(bào)告期標(biāo)的資產(chǎn)剔除水泥整線工程業(yè)務(wù)后的業(yè)績(jī)情況，進(jìn)一步披露本次交易承諾業(yè)績(jī)明顯低于報(bào)告期業(yè)績(jī)的合理性。3）結(jié)合中建材粉體報(bào)告期毛利率水平及變動(dòng)情況、在手訂單毛利率情況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及公司市場(chǎng)地位、同行業(yè)可比案例情況，補(bǔ)充披露預(yù)測(cè)期中建材粉體毛利降低的原因及合理性，其承諾業(yè)績(jī)低于報(bào)告期業(yè)績(jī)的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

2.申請(qǐng)文件顯示，1）合肥院的經(jīng)營(yíng)范圍包括建材及建材裝備的生產(chǎn)和銷售、水泥技術(shù)服務(wù)等。2）合肥院控股子公司湖北秦鴻新材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱湖北秦鴻）的經(jīng)營(yíng)范圍包括有色金屬合金制造、有色金屬合金銷售、黑色金屬鑄造等。請(qǐng)你公司：補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)是否存在“兩高”項(xiàng)目，是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，是否納入相應(yīng)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局，是否涉及《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中的限制類、淘汰類產(chǎn)業(yè)，是否屬于落后產(chǎn)能并已落實(shí)產(chǎn)能淘汰置換要求（如有），請(qǐng)按照業(yè)務(wù)或產(chǎn)品進(jìn)行分類說明。如涉及已建、在建或擬建“兩高”項(xiàng)目，是否已依規(guī)取得相關(guān)主管部門的環(huán)評(píng)、能評(píng)批復(fù)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。

3.申請(qǐng)文件顯示，1）截至重組報(bào)告書簽署日，合肥院間接持有合肥中亞建材裝備有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中亞裝備）40.00%股份，直接持有合肥中都機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱中都機(jī)械）37.66%股份。合肥院將兩公司作為控股子公司，納入合并范圍。2）根據(jù)《公司章程》，中亞裝備、中都機(jī)械董事會(huì)均由7名董事組成，其中合肥院推薦4名，其他股東共同推薦3名，合肥院通過委派董事席位對(duì)兩公司擁有控制權(quán)。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露兩公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)圖，以及除合肥院外其他股東的基本情況。2）結(jié)合兩公司股權(quán)架構(gòu)、股東會(huì)決策機(jī)制、董事會(huì)決策機(jī)制、是否存在特殊協(xié)議安排等，補(bǔ)充披露合肥院是否有能力運(yùn)用對(duì)中亞裝備、中都機(jī)械的權(quán)利來影響可變回報(bào)，進(jìn)而對(duì)其實(shí)施控制；本次交易完成后，上市公司將標(biāo)的資產(chǎn)納入合并范圍是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

4.申請(qǐng)文件顯示，1）標(biāo)的資產(chǎn)各報(bào)告期主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為23.15%、21.43%和18.47%，呈下降趨勢(shì)，主要原因系毛利率較低的工程技術(shù)服務(wù)收入占比提升。2）2022年1—8月，標(biāo)的資產(chǎn)工程技術(shù)服務(wù)收入毛利率較2021年下降2.67%，主要系海運(yùn)成本大幅上升、原材料及上游境外設(shè)備價(jià)格大幅上漲、戰(zhàn)略客戶培育等特殊原因?qū)е虏糠种饕?xiàng)目毛利率較低。3）標(biāo)的資產(chǎn)鋼結(jié)構(gòu)銷售與安裝業(yè)務(wù)毛利率高于可比公司同類業(yè)務(wù)平均水平，主要系優(yōu)先選擇規(guī)模小、毛利高的項(xiàng)目執(zhí)行。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合主要工程項(xiàng)目海運(yùn)成本、原材料和上游境外設(shè)備價(jià)格具體變動(dòng)情況及可比上市公司同類業(yè)務(wù)情況，量化分析并補(bǔ)充披露2022年1—8月標(biāo)的資產(chǎn)工程技術(shù)服務(wù)收入毛利率較低的原因及合理性。2）結(jié)合鋼結(jié)構(gòu)銷售與安裝業(yè)務(wù)具體模式、合同簽署和續(xù)期情況、相關(guān)客戶情況、購(gòu)銷單價(jià)等，補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)鋼結(jié)構(gòu)銷售與安裝業(yè)務(wù)毛利率較高的原因、合理性和可持續(xù)性。3）結(jié)合上述情況，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期內(nèi)毛利率下滑的合理性，未來業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)安排，以及對(duì)持續(xù)盈利能力的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

5.申請(qǐng)文件顯示，1）2021年，標(biāo)的資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2020年增長(zhǎng)47.23%，其中工程技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)105.99%，2022年1—8月工程技術(shù)服務(wù)收入亦大幅增長(zhǎng)，主要系新增大型工程技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目集中確認(rèn)收入。2）2021年標(biāo)的資產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入較2020年大幅增長(zhǎng)，歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)反而略有下降。3）各報(bào)告期，標(biāo)的資產(chǎn)境外業(yè)務(wù)收入分別為10,497.85萬元、22,116.44萬元和78,275.24萬元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為3.93%、5.62%和25.51%。境外收入大幅提升主要系新承接了巴基斯坦工程技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)新增大型工程技術(shù)服務(wù)項(xiàng)目具體情況、合同約定主要條款、各報(bào)告期內(nèi)履約進(jìn)度、可比上市公司情況，補(bǔ)充披露相關(guān)工程技術(shù)服務(wù)收入確認(rèn)的依據(jù)及準(zhǔn)確性，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定。2）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)2021年?duì)I業(yè)收入同比大幅增長(zhǎng)而歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)略有下降的原因及合理性。3）補(bǔ)充披露獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)境外收入真實(shí)性的核查情況，包括但不限于合同簽訂及執(zhí)行情況、收入成本確認(rèn)依據(jù)及其合理性、收入增長(zhǎng)合理性、成本真實(shí)性及與同行業(yè)可比公司情況對(duì)比的合理性、客戶真實(shí)性等，并就核查手段、核查范圍的充分性、有效性及境外收入的真實(shí)性發(fā)表明確意見。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

6.申請(qǐng)文件顯示，1）各報(bào)告期末，標(biāo)的資產(chǎn)存貨賬面價(jià)值分別為29,610.90萬元、67,423.92萬元和42,838.23萬元，其中原材料存在跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提，跌價(jià)準(zhǔn)備分別為209.07萬元、154.09萬元和102.29萬元。2）2021年末，標(biāo)的資產(chǎn)存貨賬面價(jià)值較2020年末增加127.70%，其中庫存商品賬面價(jià)值增加356.02%，主要系業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張所致。3）2022年8月末較2021年末存貨賬面價(jià)值減少36.46%，其中原材料賬面價(jià)值增加29.82%。請(qǐng)你公司：1）分業(yè)務(wù)列示標(biāo)的資產(chǎn)各報(bào)告期末存貨的具體明細(xì)，并結(jié)合各主要產(chǎn)品的生產(chǎn)周期、現(xiàn)有存貨的賬齡、可比公司水平等，補(bǔ)充披露各報(bào)告期末標(biāo)的資產(chǎn)各類業(yè)務(wù)存貨水平及變動(dòng)趨勢(shì)的合理性，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。2）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期產(chǎn)銷情況，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)2021年末庫存商品賬面價(jià)值大幅增加的合理性，并量化分析與業(yè)務(wù)規(guī)模的匹配性。3）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)2022年8月末存貨賬面價(jià)值減少、原材料賬面價(jià)值增加的原因及合理性，與新簽業(yè)務(wù)規(guī)模的匹配性，是否符合歷史慣例。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

7.申請(qǐng)文件顯示，各報(bào)告期末，標(biāo)的資產(chǎn)應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為39,797.82萬元、45,313.54萬元和54,216.87萬元，應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值分別為42,341.75萬元、83,557.26萬元和32,259.77萬元。其中，2021年末應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值較2020年末增加97.34%。請(qǐng)你公司：補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)2021年末應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值大幅增加的原因及合理性，標(biāo)的資產(chǎn)結(jié)算方式是否發(fā)生改變，以及各報(bào)告期末應(yīng)收款項(xiàng)賬面價(jià)值與當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入的匹配性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

8.申請(qǐng)材料顯示，報(bào)告期標(biāo)的資產(chǎn)存在與中國(guó)建材集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱集團(tuán)財(cái)務(wù)公司）的資金往來。2021年標(biāo)的資產(chǎn)向集團(tuán)財(cái)務(wù)公司拆借資金1,500.00萬元。截至2022年8月31日，標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司存款余額為81,986.81萬元。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露：1）標(biāo)的資產(chǎn)與集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是否簽訂金融服務(wù)協(xié)議；如是，補(bǔ)充披露協(xié)議期限、交易類型、各類交易預(yù)計(jì)額度、交易定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及控制措施等內(nèi)容。本次交易完成后，上市公司是否符合《關(guān)于規(guī)范上市公司與企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)往來的通知》（證監(jiān)發(fā)〔2022〕48號(hào)）相關(guān)規(guī)定。2）標(biāo)的資產(chǎn)與集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金往來是否符合《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》相關(guān)規(guī)定，存貸款利率是否顯著低于或高于同期商業(yè)銀行存貸款利率，以及保障上市公司財(cái)務(wù)獨(dú)立性、防范大股東通過資金歸集等方式占用上市公司資金問題的具體制度措施。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

9.申請(qǐng)文件顯示，截至本報(bào)告書簽署日，合肥院擁有6宗面積合計(jì)629,125.00平方米的土地已簽署土地出讓合同并繳納土地出讓金，但尚未取得權(quán)屬證書。請(qǐng)你公司：補(bǔ)充披露以上6宗土地的具體用途，是否涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；尚未取得權(quán)屬證書的原因；辦理土地權(quán)屬證書的具體進(jìn)展，是否存在辦理障礙和行政處罰風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)否影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和本次交易評(píng)估作價(jià)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

10.申請(qǐng)文件顯示，截至本報(bào)告書簽署日，合肥院及下屬公司持有的主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)資質(zhì)證書共37項(xiàng)，涉及特種設(shè)備生產(chǎn)許可證、建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)、工程設(shè)計(jì)資質(zhì)、排污許可證等不同領(lǐng)域，其中5項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì)于2022年內(nèi)到期。請(qǐng)你公司補(bǔ)充披露2022年后到期的32項(xiàng)資質(zhì)證書的相關(guān)情況，是否存在續(xù)期障礙。如存在，會(huì)否影響企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)及本次交易評(píng)估作價(jià)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。

11.申請(qǐng)文件顯示，1）2022年1—8月，標(biāo)的資產(chǎn)合同資產(chǎn)減值損失、無需支付的應(yīng)付賬款較2020年和2021年均大幅增加。2）標(biāo)的資產(chǎn)2021年研發(fā)費(fèi)用較2020年增加54.10%，主要系合肥院加大研發(fā)投入。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)2022年1—8月合同資產(chǎn)減值損失、無需支付的應(yīng)付賬款大幅增加的原因及合理性，相關(guān)會(huì)計(jì)處理的依據(jù)。2）結(jié)合報(bào)告期標(biāo)的資產(chǎn)研發(fā)項(xiàng)目的具體情況、研發(fā)支出、研發(fā)進(jìn)度和成果、可比公司研發(fā)費(fèi)用情況等，補(bǔ)充披露標(biāo)的資產(chǎn)2021年研發(fā)費(fèi)用大幅增長(zhǎng)的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

12.申請(qǐng)文件顯示，1）本次收益法評(píng)估中合肥院（母公司）2022年4—12月、2023年預(yù)測(cè)工程收入主要基于在手訂單及項(xiàng)目進(jìn)度。2）評(píng)估預(yù)測(cè)合肥院（母公司）2023年工程業(yè)務(wù)收入（不含水泥整線）在2020年、2021年、2022年非水泥整線業(yè)務(wù)工程收入平均值的基礎(chǔ)上增加2億元，2024年開始合肥院不再承接水泥整線業(yè)務(wù)，根據(jù)目前企業(yè)正在跟蹤的項(xiàng)目情況預(yù)估2024年工程業(yè)務(wù)收入為11億元，2025年至2027年每年在上一年基礎(chǔ)上增加1億元。3）2021年4月，合肥院與巴基斯坦客戶FAUJI CEMENT COMPANY LIMITED簽署總價(jià)款共計(jì)10,213.90萬美元的項(xiàng)目合同，截至2022年8月31日，上述協(xié)議尚未開工建設(shè)。4）合肥院（母公司）熱工裝備、工程監(jiān)理2022年預(yù)測(cè)收入分別為10,000萬元、2,752.29萬元，2023年預(yù)測(cè)收入均在上一年基礎(chǔ)上增加10%，之后保持不變。請(qǐng)你公司：1）結(jié)合合肥院（母公司）工程業(yè)務(wù)在手訂單及項(xiàng)目進(jìn)度具體情況，補(bǔ)充披露合肥院（母公司）2022年4—12月、2023年預(yù)測(cè)收入的合理性。2）結(jié)合目前合肥院（母公司）正在跟蹤項(xiàng)目的具體情況、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、未來市場(chǎng)空間、公司核心競(jìng)爭(zhēng)力等，補(bǔ)充披露合肥院（母公司）預(yù)測(cè)期非水泥整線業(yè)務(wù)工程收入的具體測(cè)算依據(jù)及合理性。3）補(bǔ)充披露合肥院與巴基斯坦客戶FAUJI CEMENT COMPANY LIMITED簽署合同的具體情況、合同約定履約義務(wù)和履約時(shí)間、尚未開工建設(shè)的原因，以及該事項(xiàng)對(duì)本次評(píng)估的影響。4）補(bǔ)充披露合肥院（母公司）熱工裝備、工程監(jiān)理業(yè)務(wù)預(yù)測(cè)期收入的具體測(cè)算依據(jù)，2023年預(yù)測(cè)收入均在上一年基礎(chǔ)上增加10%、之后保持不變的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

13.申請(qǐng)文件顯示，1）本次評(píng)估中合肥院（母公司）長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估增值率為860.25%。其中，中建材（合肥）裝備科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱中建材裝備）增值1,445.51%，主要系其資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估過程中長(zhǎng)期股權(quán)投資增值較高，增值率為1,199.00%。2）采用收益法評(píng)估的下屬公司中建材粉體、中建材（合肥）機(jī)電工程技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱中建材機(jī)電）、安徽中亞鋼結(jié)構(gòu)工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱中亞鋼構(gòu)）、中都機(jī)械和合肥中亞建材裝備有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中亞裝備）2022年預(yù)測(cè)收入主要基于2022年1—6月已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收入及在手訂單情況，并考慮技改、新建生產(chǎn)線、產(chǎn)園搬遷后產(chǎn)能擴(kuò)張、業(yè)務(wù)承接、推廣和拓展等不同因素影響，后續(xù)年度預(yù)測(cè)收入較2022年收入均有所增長(zhǎng)。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露中建材粉體、中建材機(jī)電、中亞鋼構(gòu)、中都機(jī)械和中亞裝備已經(jīng)實(shí)現(xiàn)收入及在手訂單的具體情況；中建材粉體、中亞裝備預(yù)測(cè)期依靠業(yè)務(wù)擴(kuò)展或推廣新增收入的可實(shí)現(xiàn)性，與產(chǎn)品市場(chǎng)容量及公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的匹配性；中建材機(jī)電新建生產(chǎn)線建設(shè)的具體安排、預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量的依據(jù)及可實(shí)現(xiàn)性；中亞鋼構(gòu)進(jìn)駐智造園生產(chǎn)基地后預(yù)測(cè)產(chǎn)能擴(kuò)張的具體測(cè)算過程及依據(jù)；中都機(jī)械預(yù)測(cè)期承接中建材粉體選粉機(jī)加工業(yè)務(wù)、合肥院熱工分公司篦冷機(jī)加工業(yè)務(wù)的可實(shí)現(xiàn)性，與其產(chǎn)能是否匹配，在被承接業(yè)務(wù)公司評(píng)估中是否已剔除對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)收入。2）結(jié)合上述情況及同行業(yè)可比案例，量化分析并補(bǔ)充披露上述五家公司預(yù)測(cè)收入增長(zhǎng)的具體測(cè)算過程及依據(jù)，以及合肥院（母公司）長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估增值率較高的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

14.申請(qǐng)文件顯示，本次交易評(píng)估中對(duì)合肥固泰自動(dòng)化有限公司（以下簡(jiǎn)稱固泰自動(dòng)化）、合肥中亞環(huán)保科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱中亞環(huán)保）專利權(quán)等無形資產(chǎn)采取收入分成法進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估值分別為222.82萬元、318.51萬元。請(qǐng)你公司：結(jié)合同行業(yè)可比案例，補(bǔ)充披露固泰自動(dòng)化、中亞環(huán)保專利權(quán)等無形資產(chǎn)評(píng)估過程中銷售收入、分成率、衰減率參數(shù)的選取依據(jù)及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

15.申請(qǐng)文件顯示，本次交易評(píng)估中，裝備類企業(yè)和中亞鋼構(gòu)的折現(xiàn)率有所差異，分別為13.56%和12.51%。其中，中建材粉體、中都機(jī)械、中亞裝備、中建材機(jī)電特定風(fēng)險(xiǎn)取值3.00%，考慮到中亞鋼構(gòu)產(chǎn)能提高帶來的個(gè)體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，中亞鋼構(gòu)企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)取值4.00%。請(qǐng)你公司：補(bǔ)充披露本次交易評(píng)估中各企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算的具體過程及依據(jù)，并結(jié)合同行業(yè)可比案例，補(bǔ)充披露本次交易評(píng)估折現(xiàn)率選取的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

16.申請(qǐng)文件顯示，本次交易評(píng)估基準(zhǔn)日后，合肥院與中亞裝備收購(gòu)湖北秦鴻63.25%股權(quán)并對(duì)其增資，增資完成后，合肥院與中亞裝備合計(jì)持有湖北秦鴻68.39%股權(quán)。請(qǐng)你公司：1）補(bǔ)充披露此次收購(gòu)及增資事項(xiàng)的具體情況，包括但不限于原因及必要性、與交易對(duì)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、交易作價(jià)的合理性等。2）結(jié)合上述情況，補(bǔ)充披露此次收購(gòu)及增資事項(xiàng)對(duì)本次交易評(píng)估作價(jià)的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

你公司應(yīng)當(dāng)在收到本通知之日起30個(gè)工作日內(nèi)披露反饋意見回復(fù)，并向我會(huì)報(bào)送反饋意見回復(fù)材料。如在30個(gè)工作日內(nèi)不能披露并報(bào)送反饋回復(fù)的，應(yīng)當(dāng)在期限屆滿3個(gè)工作日前向我會(huì)遞交延期反饋回復(fù)申請(qǐng)，并公告未能及時(shí)反饋回復(fù)的原因及對(duì)審核事項(xiàng)的影響。